«Озон Фармацевтики» за день до завершения IPO удалось собрать почти три книги заявок от частных и институциональных инвесторов. Однако эксперты отмечают, что текущая рыночная конъюнктура не располагает к повторению успехов прошлых размещений. В частности, по оценкам, переподписка по итогам сбора может составить 5 раз, что ниже, чем у предыдущих эмитентов, таких как «Группа Аренадата» и «ВИ.ру».

Существующий индекс Московской биржи не превышает 2800 пунктов, что значительно ниже уровня 3000 пунктов год назад. Кроме того, маркетинговая активность крупных компаний в преддверии размещений не наблюдается, что также сказывается на интересе инвесторов. Из шести опрошенных портфельных менеджеров лишь трое готовы участвовать в IPO.

Сектор дженериков, в котором работает «Озон Фармацевтики», сильно фрагментирован, и компания занимает только 2,5% рынка. Основные риски включают высокую конкуренцию и регуляторные ограничения. Тем не менее, эмитент предложил скромную цену размещения, что делает предложение привлекательным для инвесторов, особенно с учетом дисконта по мультипликаторам.

Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 30 рублей до 35 рублей за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации Компании от 30 млрд рублей до 35 млрд рублей без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO.

В рамках IPO действующие акционеры Компании не планируют продавать принадлежащие им Акции. Инвесторам будут предложены исключительно Акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии Компании в размере до 10% от уставного капитала.

К настоящему моменту, в результате раннего маркетинга, Компания уже получила индикации спроса от крупнейших российских управляющих компаний и других институциональных инвесторов по ценам внутри объявленного ценового диапазона в объеме свыше 50% от ожидаемого размера Размещения.

Цена IPO будет установлена Советом директоров по итогам окончания периода сбора заявок, который начнется сегодня, 11 октября 2024 года, и завершится 16 октября 2024 года.

В случае завершения IPO Компания, действующие акционеры Компании и аффилированные с ними лица на основании соглашений с профессиональными участниками рынка ценных бумаг примут на себя стандартные обязательства, ограничивающие отчуждение Акций в течение 180 дней после завершения IPO.

В рамках IPO инвесторам будут предложены исключительно акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии. Средства, привлеченные в ходе размещения, будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии развития компании, снижение долговой нагрузки и другие общекорпоративные цели. Это событие также станет первым шагом к созданию ликвидности акций на Московской бирже.

Компания и действующие акционеры примут на себя стандартные обязательства по ограничению отчуждения акций на 180 дней после завершения IPO, с возможностью исключений при соблюдении определенных условий. Кроме того, будет реализован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов.

Размещение акций будет доступно как для российских квалифицированных, так и для неквалифицированных инвесторов, включая физических лиц и институциональных инвесторов. Заявки на приобретение акций можно будет подавать через ведущих российских брокеров.

• Цена одной акции Группы Arenadata составила 95 рублей, что соответствует рыночной капитализации в размере 19 млрд рублей.
• IPO сопровождалось повышенным интересом со стороны институциональных и розничных инвесторов. Совокупный спрос многократно превысил предложение по верхней границе ценового диапазона. В результате IPO акционерами Компании стали около 30 тысяч частных инвесторов.
• Группа Arenadata стала первой публичной компанией среди разработчиков системного ПО для работы с данными.

• Цена Предложения определена действующими акционерами Компании (далее – Продающие акционеры) в размере 95 рублей за одну Акцию. В результате IPO по указанной цене рыночная капитализация Группы Arenadata составит 19 млрд рублей.

IPO «Аренадаты» вызвало значительный интерес у институциональных инвесторов, что привело к переподписке книги заявок в три-четыре раза по верхней границе ценового диапазона — 95 руб. за акцию. Основной спрос обеспечили портфельные менеджеры, однако физлица проявляют мало активности, что может повлиять на рост котировок после размещения. По планам организаторов, аллокация должна стать сбалансированной, чтобы избежать ситуации, как с IPO «Диасофта», когда физлица получили минимальное количество акций.

IPO проходит по схеме cash-out, а свободное обращение акций составит около 15%. Компания выставила 28 млн акций, а завершение книги заявок ожидается 30 сентября. Старт торгов на Московской бирже запланирован на 1 октября. Эксперты предупреждают, что рост котировок может быть ограничен из-за преобладания институционалов и низкого интереса со стороны частных инвесторов.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7196271?from=doc_lk

Arenadata, разработчик программного обеспечения для работы с данными, объявила о планах провести IPO на Московской бирже. Компания собирает заявки от инвесторов до 30 сентября 2024 года и установила ценовой диапазон акций в 85–95 руб. Это оценивает компанию в 17–19 млрд руб.

Аналитики ВТБ считают, что справедливая оценка Arenadata может достигать 36–43,9 млрд руб. Подобные выводы дают и другие эксперты. Успех IPO обусловлен ростом спроса на отечественные системы управления базами данных (СУБД) в условиях импортозамещения. Arenadata, лидирующая в сегменте аналитических СУБД, продемонстрировала рост выручки на 58% в 2023 году — до 4 млрд руб.

Эксперты отмечают высокую рентабельность компании: по показателю OIBDA она достигла 42%, а по чистой прибыли — 37%. Прогнозируется, что в 2023–2030 годах выручка и OIBDAC будут расти на 44% и 45% ежегодно. Компания привлекает внимание благодаря низкой долговой нагрузке и планам выплатить не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов.

ПАО «Группа Аренадата» (далее – Компания, совместно с дочерними обществами – Группа или Группа Arenadata), ведущий российский разработчик ПО и лидер по количеству коммерческих внедрений на рынке систем управления и обработки данных, объявляет о намерении провести первичное публичное предложение (далее – IPO или Предложение) обыкновенных акций (далее – Акции) с листингом на Московской бирже.

Предварительные параметры Предложения:

• Открытие книги заявок ожидается в сентябре 2024 г. Таким образом, Группа Arenadata может стать первой публичной компанией среди профильных российских разработчиков системного ПО в сфере управления данными.
• В рамках Предложения действующие акционеры предложат инвесторам принадлежащие им Акции. При этом после IPO они сохранят значительные доли в акционерном капитале и продолжат принимать участие в росте бизнеса Группы.
• Компания ожидает включение Акций во второй котировальный список Московской биржи. По результатам IPO доля Акций Группы в свободном обращении (free-float) может составить около 15%.

Крупнейший поставщик инженерных систем в России, компания ЭТМ, намерена провести IPO на Московской бирже до конца 2024 года. Ожидается, что компания привлечет не менее 10 млрд рублей. О планах IPO сообщили источники, близкие к сделке, однако финальное решение еще не принято.

ЭТМ демонстрирует значительный рост: выручка компании по РСБУ за первое полугодие 2024 года увеличилась на 33%, достигнув 108 млрд рублей. Компания лидирует на рынке дистрибуции материалов для строительства с долей около 36%. Основными драйверами роста являются развитие промышленного производства и строительство жилья.

ЭТМ планирует кратное увеличение бизнеса до 2028 года, что делает ее возможное IPO привлекательным для долгосрочных инвесторов, несмотря на текущую волатильность рынка.

Ключевые слова: ЭТМ, IPO, Московская биржа, выручка, инженерные системы, 10 млрд рублей.

Аэрокосмический холдинг SR Space продлил сбор заявок на участие в pre-IPO до 29 августа 2024 года. Это связано с тем, что некоторые институциональные инвесторы не успели завершить необходимые юридические согласования, сообщил генеральный директор компании Олег Мансуров. Изначально планировалось, что сбор заявок будет проходить с 19 июля по 8 августа.

Мансуров отметил, что среди инвесторов есть профильные фонды, которые столкнулись с проблемами на уровне инвесткомитетов. Продление срока должно позволить им завершить все процедуры и комфортно войти в сделку. В то же время розничные инвесторы проявляют высокий интерес к предложению, даже несмотря на ограниченное время на знакомство с компанией.

Размещение акций SR Space проводится на внебиржевой платформе MOEX Start. Аудиторская компания ФБК оценила SR Space в 16,9 млрд рублей, а в рамках pre-IPO предлагается 10% акций компании. Спрос в подобных сделках зависит от макроэкономической стабильности и политических факторов, которые могут влиять на решение инвесторов, особенно в условиях текущей нестабильности.

ПАО «КИФА» установило индикативный ценовой диапазон акций для первичного размещения на уровне 92–110 руб. за акцию. Книга предварительных адресных заявок откроется 25 июля 2024 года в 10:00 по московскому времени и закроется 7 августа 2024 года в 15:00 по московскому времени. Торги начнутся 8 августа 2024 года. Размещение акций пройдет на Московской Бирже, где акции КИФА будут включены во Второй уровень списка ценных бумаг. ISIN: RU000A108ZF3, торговый код — QIFA.

Основные детали размещения:

• Объем предложения: до 18,5 млн акций.
• Доля в свободном обращении: не более 30%.
• Формат размещения: 100%-cash-in, акции из допэмиссии.
• Стабилизация цены: до 15% от объема предложения на срок не менее 30 дней.
• Локап-период: 180 дней с даты начала размещения с обычными исключениями.

Использование средств: привлечение капитала будет направлено на финансирование инвестиционной программы для создания цифровых торговых хабов, расширения функционала платформы, автоматизации процессов и неорганического роста бизнеса.